תושבי העמק שומעים על ערפד שנמלט מגן החיות ומסתגרים בבהלה בבתיהם. מומינאמא מוצאת יצור קטן ומבוהל במטבחה ומאמצת אותו. המומינים מספרים לכולם שהם מצאו והרגו את הערפד.

רוב תושבי העמק ובתוכם סנורקה ומאי, מתכוננים בהתרגשות רבה לקראת נשף התחפושות הגדול, אך מומין עסוק בעניין אחר שאותו הוא שומר בסוד.

הילדים מצילים ציפור וגוזליה מציפורניו של עיט. הם מטפלים בהם ומאכילים אותם, עד שמגיע הזמן לשחרר אותם כדי שיעופו דרומה.

הניבלינגים פוטרים את מומינאבא וידידיו מעונשה של המנהלת. ענן ורוד מטיס את הספינה לאי בודד, שם הם פוגשים את אימה של מאי ומלך זקן ומוזר.

בעזרת כוחות כישוף לומדת אליסיה לרכוב על מטאטא וללכת על המים. סנורק מנסה להגיע לאותן תוצאות באמצעים מדעיים.

סניף, שמחפש כהרגלו דרך להתעשר בקלות, משכנע את מומין לשחק תפקיד של מגיד עתידות. הוא מתכונן לגבות מהלקוחות כסף רב, אך העניינים אינם מתפתחים כמתוכנן.

מאי מתרוצצת בכל מקום ומעוללת תעלולים רבים, שאחד מהם גורם לפציעתו של מומין. כולם כועסים עליה, אך היא מסרבת להתנצל ובורחת מהבית.

מומינאבא הצעיר גדל בבית יתומים המנוהל על ידי אישה קשוחה הדומה לגברת פיליוניק. הוא בורח משם, פוגש ידידים חדשים ומפליג איתם בספינה.

מומינאבא שולח לתחרות צילום תצלום משפחתי לא מוצלח, וזוכה במקום הראשון על מה שנראה לשופטים "צילום של סלעים לבנים ומוזרים".

סנורקה מחליטה לאמץ שני ילדים, שהגיעו לביתם של המומינים וסיפרו שאימם החורגת נטשה אותם.

מומינאמא מרגישה שבני הבית משתעממים מהתבשילים שלה והיא מחליטה לצאת למסע לעמק נסתר כדי להביא רכיבים לתבשיל מיוחד. מומינאבא והילדים מגלים שהחיים בלעדיה אינם קלים.

מומינאבא שוכח יום אחד לחבוש את כובעו והוא מפרש את התופעה כפיזור נפש שקשור לזקנה. כתוצאה מכך, הוא משנה לגמרי את אורח חייו, במטרה לשמר את בריאותו ונעוריו.

בימבל מקבלת יהלום גדול. גברת פיליונק משפיעה עליה לשנות את אורח חייה בהתאם למעמדה החדש, אך בימבל אינה יודעת שהיהלום עשוי זכוכית פשוטה.

סניף רואה באגם שבלב היער נימפה יפהפייה ומתאהב בה. כל הגברים בעמק רואים אותה ומתאהבים בה גם הם. נשות העמק מתרגזות ומחליטות לגרש את הנימפה מהאזור.

מחפש זהב מתארח אצל המומינים ונותן להם מפת אוצר. המומינים יוצאים לחפש את האוצר, ואנשי העמק ששמעו על המפה, חושבים שמדובר בחיפוש אחר זהב ויוצאים גם הם לחיפושים.

סנורקה נפגעת מברק והופכת להיות קוראת מחשבות וחוזה עתידות. סניף חושב שאפשר לנצל את כשרונותיה החדשים כדי להתעשר, אך העניינים לא מתפתחים כפי שהוא מקווה.

מומין וחבריו מוצאים עץ שבתוכו כלוא שד. השד מפתה אותם לשחרר אותו מכלאו, ואז מתברר שהוא שד מסוכן ומרושע. סנופקין מצליח להחזיר אותו בערמה לתוך העץ.

דלעת ענקית צומחת בחלקת הירקות של מומינאמא, והיא מסתירה אותה כדי להפתיע את כולם. סרח מגלה את הדלעת ומפיץ את השמועה, וכל תושבי העמק באים לחזות בפלא.

הילדים סוחבים מסנורק נוזל מיוחד שהוא המציא ויוצרים ממנו בועות ענק שעליהן הם יוצאים לרחף בשמי העמק.

שלושה אנשים מנסים למצוא בעמק מעיין מים חמים כדי למשוך תיירים למקום. המומינים וחבריהם מתנגדים להפוך את העמק לאתר תיירות.

מומינאבא יורש אחוזה גדולה מבן דוד רחוק. המשפחה יוצאת למקום ופוגשת את רוח הרפאים המקומית.

עשרת אחיה הקטנים והפרועים של מאי מגיעים לביקור ומציקים למומין. הוא מחליט לבנות לעצמו בית חדש ולעבור לגור בו לבד.

מומין והחברים מחפשים מתנה ליום הולדתה של מומינאמא.

מומין מתאהב בכוכבת קרקס יפה. סנורקה מתחילה לקנא. הכוכבת דואגת רק לעצמה ורודה בכולם. מומין מתאכזב ממנה וחוזר אל סנורקה.

בזמן ליקוי חמה המכשפה משביעה את השמש להגביר את כוח הכישוף שלה. כתוצאה מכך יוצא המטאטא המעופף מכלל שליטה, והיא נופלת מגובה רב לתוך היער.

מפקח המשטרה עומד לאבד את תפקידו, כי אין באזור מעשי פשע. הילדים מביימים גל גנבות כדי לספק למפקח תעסוקה ולהשאירו בתפקידו.

האיש היורה זיקוקים בלילות הוא לא אחר מאשר ארוסה של אנה. המיולין מקבל מכתב המאשר את תגליתו.

פיצוצים מסתוריים מהדהדים בלילה ומעירים את כולם. מומין, סנופקין ומאי מחליטים לגלות את מקור הרעש.

המכשפה הזועמת מטילה כישוף על המומינים והם אינם מתעוררים עם בוא האביב. סנופקין מספר על-כך לאליסיה.

מומין וסנורקה מתעוררים מתרדמת החורף. יחד עם יצורי החורף הם מדליקים מדורת ענק, כדי לגרום לשמש לחזור.

אליסיה מבקרת אצל המומינים, וסבתה מגיעה על גב מטאטא מעופף לאסוף אותה הביתה. המומינים מתעוררים משנת החורף לאחר שמודיעים להם שעליהם להתכונן לבואו של אורח מסתורי.

הילדים פוגשים נערה הממתינה לסבתה בצד הדרך. הסבתא היא מכשפה, והילדים, החושבים שהנערה זקוקה לעזרה, יוצאים לחלצה מידיה.

הילדים מוצאים עפיפון ומתקנים אותו. מאי הקטנה מחליטה לטוס על גבי העפיפון. חוט העפיפון נקרע ברוח, ומאי נסחפת ליער המכשפות.

מומין וסנורקה מוצאים מנורת קסמים, שמתוכה יוצא שד. סנורקה מבקשת ומקבלת מחרוזת פנינים. בדיוק באותו זמן נעלמת מחרוזת הפנינים של גברת פיליוניק.

הילדים שומעים על דג זהב באגם מרוחק המגיח מהמים לעתים רחוקות בלבד. הם יוצאים אל האגם כדי לראות את הדג, וסנופ זומם לדוג אותו.

סנורק מסיים לבנות את הספינה, אך אינו מוצא דלק שיתאים למנוע. איש מוזר, אשר כינויו "המוח" מציע לסנורק דלק-פלא פרי המצאתו.

מומין וסנורקה משכנעים את דודתו של השוטר לשחרר אותם מהכלא, והם יוצאים לתאטרון הצף. גם סנופקין ומאי מגיעים עם כל הקהל שהתאסף לראות את ההצגה שמעלים המומינים.

סנופקין ומאי מצילים כמה ילדים מידי השומר הקפדן שהופקד עליהם, ויוצאים יחד איתם לחפש את המומינים. מומין וסנורקה מושלכים לכלא על לא עוול בכפם.

מי הים הציפו את העמק ואת הבתים. המומינים עוברים אל בית גדול שצף לידם, ומתברר שהוא שימש כתיאטרון.

דודתו העשירה של מומינאבא מגיעה לביקור ומבקשת ממנו לנהל את ענייניה הכספיים.